Durabilité des placements de la CPS

Remarques introductives

La CPS gère les actifs qui lui sont confiés dans l’intérêt de ses bénéficiaires. L’objectif premier de la gestion d’actifs est d’assurer l’équilibre financier à long terme de la CPS. A côté de cela, la CPS tient à investir ses actifs dans des entreprises qui pratiquent une gestion durable. Le Global Compact des Nations Unies, les conventions internationales signées par la Suisse ainsi que les critères ESG («Environnement Social Gouvernance») servent de lignes directrices pour une activité économique durable. En outre, la CPS n’investit en principe pas dans les entreprises d’armement.

Cette rubrique présente à la fois l’engagement de la CPS à ce jour et les mesures supplémentaires prises en 2020 dans l’intérêt d’une politique d’investissement socialement responsable. La CPS exige de ses gestionnaires de fortune qu’ils adhèrent à l’association «SSF – Swiss Sustainable Finance» ou à l’initiative «UNPRI – United Nations Principles for Responsible Investment». Elle a ainsi la garantie que les actifs qu’elle leur confie sont gérés conformément à ces normes internationalement reconnues.

Promotion de la place économique suisse 

En 2019, la CPS a décidé de placer 5 millions de francs dans chacun des trois produits de private equity suivants:

• Swiss Entrepreneurs Fund de CS et UBS
• Fonds de croissance de Swisscanto Invest
• Renaissance Evergreen de la Fondation de placement Renaissance

Ces produits sont des investissements dans le capital d’entreprises suisses non cotées en bourse pendant leur phase de croissance.

• Le Swiss Entrepreneurs Fund (SEF) est placé sous le haut patronage du conseiller fédéral Guy Parmelin, qui l’a repris de l’ancien conseiller fédéral Johann Schneider-Ammann. Le SEF investit d’une part dans des fonds tiers, d’autre part directement dans des start-up suisses particulièrement novatrices et prometteuses ainsi que dans des petites et moyennes entreprises ayant un gros potentiel de croissance.
• Le fonds de croissance de Swisscanto Invest participe à des entreprises non cotées en pleine phase d’expansion. Il se concentre sur les entreprises qui proposent des technologies et des modèles d’affaires innovants dans les domaines des services de gestion de l’information et des données, ainsi que de l’environnement et de l’énergie.
• Renaissance Evergreen est le groupe de placement de la fondation d’investissement lausannoise Renaissance. Il est dédié au financement de PME suisses matures et profitables qui sont à la recherche d’une solution externe pour leur succession familiale.

Ces trois fonds ont pour ambition d’améliorer l’environnement dans lesquels opèrent les entreprises en Suisse et de favoriser la création d’emplois de qualité. Ce faisant, ils tiennent compte non seulement des critères financiers classiques, mais également de paramètres environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Après un investissement de 1,4 million de francs dans ces fonds en 2019, un montant supplémentaire de 2,8 millions de francs a été appelé en 2020. Sur les 15 millions réservés à ces trois produits, il reste donc à investir 10,8 millions de francs.

Actions Monde: désormais avec un mandat ESG

A l’automne 2020, la Commission de placement a lancé un appel d’offres pour un mandat Actions Monde dont elle a redéfini l’indice de référence. Ce mandat ne se fondera donc plus sur l’indice classique MSCI World mais sera désormais aligné sur l’indice MSCI World ESG Leaders. Cela signifie que sont pris en compte les critères ESG standards du marché, divisés en critères négatifs et positifs.

• Critères négatifs: sont exclues les sociétés dont plus de 50 % du chiffre d’affaires sont liés à des biens commerciaux controversés, à savoir l’alcool, les jeux de hasard, le tabac et les produits du tabac, l’énergie nucléaire et les armes non controversées (armes à feu de poing, armes conventionnelles). Sont également exclus les fabricants d’armes controversées ainsi que les sociétés faisant l’objet de controverses majeures et qui ont de ce fait un faible score MSCI ESG Controversies. Ce score repose sur la surveillance des stratégies de management et des performances réelles des entreprises au regard des violations de normes et de standards internationaux.
• Critères positifs: en utilisant l’approche dite «best in class», l’indice MSCI ESG sélectionne les 50% d’entreprises les plus performantes par secteur.

Par rapport à l’indice de référence conventionnel, l’univers de placement est réduit de moitié. Cette sélection a pour effet de diminuer d’environ 10% l’intensité des émissions de CO2 (émissions de dioxyde de carbone par rapport au chiffre d’affaires). Le changement de mandat est prévu pour février 2021.

Participation de longue date à un fonds de microfinance

Depuis sa constitution, la CPS investit une partie de ses actifs dans des entreprises ayant une orientation écologique et sociale particulièrement durable, par le biais d’un fonds de microfinance de ResponsAbility Investments SA. Instrument important de la politique de développement, la microfinance permet, dans les pays en développement, d’accorder des crédits aux personnes à faible revenu qui n’ont pas accès aux banques conventionnelles. La CPS a placé environ 4 millions de francs dans ce fonds.

Affiliation Ethos

Ethos est une fondation suisse pour le développement durable dont la CPS est membre depuis longtemps. Ethos est synonyme d'investissement durable et s'engage pour un environnement économique stable et sain qui protège les intérêts de la société dans son ensemble sur le long terme.

La CPS est également membre de l’Ethos Engagement Pool Suisse (EEP Suisse) et de l’Ethos Engagement Pool International (EEP International). Les représentants des deux pools mènent des dialogues sur des sujets ESG avec des sociétés cotées dans lesquelles la CPS investit également. En 2019, le dialogue s'est concentré sur le changement climatique.

Exercice des droits d’actionnaire

La CPS exerce les droits d’actionnaire qu’elle détient dans des sociétés suisses cotées en bourse, dans l’intérêt de ses assurés, en ce sens qu’elle exerce systématiquement ses droits de vote et d’élection dans le cadre de ses obligations légales. Elle se fonde pour ce faire sur les recommandations de vote d’Ethos et publie deux fois par an ses votes sur son site web.