Nachhaltigkeit in der PKS-Anlagetätigkeit

Einleitung

Die PKS verwaltet das anvertraute Vermögen im Interesse ihrer Destinatäre und Destinatärinnen. Das primäre Ziel der Vermögensbewirtschaftung ist die Sicherstellung des langfristigen finanziellen Gleichgewichts der PKS. Daneben ist es der PKS wichtig, dass sie ihr Vermögen in Unternehmen investiert, welche nachhaltig wirtschaften. Als Leitfaden für nachhaltiges Wirtschaften gelten die UNO-Initiative «UN Global Compact», die von der Schweiz unterzeichneten internationalen Konventionen sowie die allgemeinen ESG-Kriterien («Environment Social Governance»). Zudem investiert die PKS ihr Vermögen im Allgemeinen nicht in Unternehmen der Rüstungsindustrie.

In dieser Rubrik werden sowohl das bisherige Engagement der PKS als auch die zusätzlichen Schritte, die 2020 im Sinne der Nachhaltigkeit unternommen worden sind, vorgestellt. Die PKS verlangt von ihren Vermögensbeauftragten, dass sie entweder bei «SSF – Swiss Sustainable Finance» oder bei «UNPRI – United Nations Principles for Responsible Investment» Mitglied sind. Somit ist sichergestellt, dass die anvertrauten Gelder gemäss diesen internationalen anerkannten Standards verwaltet werden.

Förderung des Schweizer Wirtschaftsstandortes

Die PKS hatte 2019 beschlossen je 5 Millionen Franken in folgende drei Private-Equity-Produkte zu investieren:

• Swiss Entrepreneurs Fund (SEF) von CS und UBS
• Wachstumsfonds von Swisscanto Invest
• Renaissance Evergreen der Anlagestiftung Renaissance

Bei diesen Produkten handelt es sich um Beteiligungen am Kapital von nicht börsenkotierten Schweizer Unternehmen während der Wachstumsphase.

• Der Swiss Entrepreneurs Fund (SEF) steht unter der Schirmherrschaft von Bundesrat Guy Parmelin, welche er von alt Bundesrat Johann Schneider-Ammann übernommen hat. Der SEF investiert in bestehende Fonds und tätigt Direktinvestitionen in vielversprechende und innovative Schweizer Start-Up-Unternehmen sowie in kleine und mittlere Unternehmen (KMU) mit grossem Wachstumspotenzial.
• Der Wachstumsfonds von Swisscanto Invest besteht aus Kapitalbeteiligungen an nicht börsenkotierten Wirtschaftsunternehmen in der Expansionsphase. Der Schwerpunkt liegt auf Unternehmen mit innovativen Technologien und Geschäftsmodellen der Bereiche Informations- und Datendienstleistungen, Gesundheit sowie Umwelt und Energie.
• Mit der Fondslösung Evergreen beteiligt sich die Lausanner Anlagestiftung Renaissance an der Finanzierung bewährter Schweizer KMU, die für ihr Familienunternehmen nach einer externen Nachfolgelösung suchen.

Alle drei Fonds zielen darauf ab, dass die Rahmenbedingungen für das Unternehmertum in der Schweiz verbessert und neue hochwertige Arbeitsplätze geschaffen werden. Neben klassischen Finanzkriterien berücksichtigen sie zudem auch die ESG-Parameter (Environmental, Social and Governance, zu Deutsch: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung).

Nachdem die PKS im Jahre 2019 1,4 Millionen Franken in die genannten Fondslösungen investiert hatte, wurden im Jahr 2020 für dieselben Fondslösungen weitere 2,8 Millionen Franken von den beschlossenen 15 Millionen Franken abgerufen. Nun bleibt noch ein Investitions- beziehungsweise ein Abrufsaldo von 10,8 Millionen Franken übrig.

Sparte Aktien Global neu mit ESG-Benchmark

Im Herbst 2020 schrieb die Anlagekommission ein Aktien-Global-Mandat aus. Bei diesem Schritt wurde der Benchmark neu definiert: Statt auf den herkömmlichen Benchmark MSCI World Index richtet sich das Mandat neu auf den Benchmark MSCI World ESG Leaders Index aus. Das heisst, es werden die marktüblichen ESG-Kriterien berücksichtigt, welche zusätzlich in negative wie positive Kriterien unterteilt werden:

• Negative Kriterien: Ausgeschlossen werden Unternehmen, die mehr als 50 Prozent ihres Umsatzes mit kontroversen Geschäftsgütern erwirtschaften. Darunter fallen Alkohol, Glückspiel, Tabak und Rauchwaren, Nuklearenergie und nicht kontroverser Waffen (Handfeuerwaffen und mit konventionellen Sprengstoffen bestückten Waffen). Ebenfalls ausgeschlossen werden Hersteller von kontroversen Waffen sowie Firmen mit einem tiefen MSCI ESG Controversies Score. Der MSCI ESG Controversies Score überwacht die Managementstrategien von Unternehmen und deren tatsächliche Leistung in Bezug auf Verstösse gegen internationale Normen und Standards.
• Positive Kriterien: Durch einen sogenannten Best-in-Class-Ansatz werden die besten 50 Prozent der Unternehmen nach MSCI ESG Score pro Sektor ausgewählt.

Im Vergleich zum herkömmlichen Benchmark halbiert sich das Anlageuniversum. Als Nebeneffekt reduziert sich die CO2-Intensität (Kohlendioxid-Ausstoss im Verhältnis zum Umsatz) um rund 10 Prozent. Der Mandatswechsel erfolgt im Februar 2021.

Seit längerem Beteiligung an einem Mikrofinanzfonds

Seit ihrer Gründung investiert die PKS einen Teil der Anlagen in Unternehmen mit besonders nachhaltig ökologischer und sozialer Ausrichtung, und zwar über einen Mikrofinanzfonds der ResponsAbility Investments AG. Mikrofinanz ist ein wichtiges Instrument der Entwicklungspolitik. Mit diesem Instrument werden Kredite in Entwicklungsländern an Personen mit einem niedrigen Einkommen vergeben, welche von den herkömmlichen Banken nicht bedient werden. Die Investition der PKS in diesen Fonds beträgt rund 4 Millionen Franken.

Mitgliedschaft bei Ethos

Ethos ist eine schweizerische Stiftung für nachhaltige Entwicklung, bei der die PKS seit längerem Mitglied ist. Ethos steht für nachhaltige Anlagetätigkeit und setzt sich für ein stabiles und gesundes Wirtschaftsumfeld ein, das die Interessen der Gesellschaft als Ganzes langfristig wahrt.

Daneben ist die PKS auch Mitglied des Ethos Engagement Pool Schweiz (EEP Schweiz) und des Ethos Engagement Pool International (EEP International). Die Vertreter beider Pools führen Dialoge zu den ESG-Themen mit börsenkotierten Unternehmungen, in welche die PKS ebenfalls investiert. Im Jahr 2019 stand der Klimawandel im Mittelpunkt des Dialogs.

Wahrnehmung der Stimmrechte

Die PKS nimmt ihre Rechte als Aktionärin in Bezug auf kotierte Schweizer Unternehmen im Interesse der Versicherten wahr, indem sie ihre Stimmrechte im Rahmen der gesetzlichen Verpflichtungen systematisch ausübt. Dabei stützt sie sich auf die Stimmrechtsempfehlungen von Ethos. Das Stimmverhalten wird offen gelegt und zweimal jährlich auf der PKS-Website veröffentlicht.