Durabilité des placements de la CPS

Remarques introductives

La CPS gère les actifs qui lui sont confiés dans l’intérêt de ses bénéficiaires. L’objectif premier de la gestion d’actifs est d’assurer l’équilibre financier à long terme de la CPS. A côté de cela, la CPS tient à investir ses actifs dans des entreprises qui pratiquent une gestion durable. Servent de lignes directrices pour une activité économique durable:

•    le Pacte mondial des Nations Unies («UN Global Compact»)
•    les conventions internationales signées par la Suisse, 
•    les critères ESG («Environnement Social Gouvernance») ainsi que
•    la politique de durabilité dans les placements approuvée en décembre 2023.

En outre, la CPS n’investit en principe pas dans les entreprises d’armement.

La CPS exige de ses gestionnaires de fortune qu’ils adhèrent à l’association «SSF – Swiss Sustainable Finance» ou à l’initiative «UNPRI – United Nations Principles for Responsible Investment». Elle a ainsi la garantie que les actifs qu’elle leur confie sont gérés conformément à ces normes internationalement reconnues.

Actions Monde et Actions des marchés émergents: investissements selon le standard ESG

Depuis 2021, la CPS aligne tous ses mandats de gestion des actions étrangères sur un indice ESG, soit l’indice MSCI World ESG Leaders ou l’indice MSCI Emerging Markets ESG Leaders.  Ces deux indices de référence (ou benchmarks)  tiennent compte des critères ESG usuels sur le marché, subdivisés en critères négatifs et critères positifs:

• Critères négatifs: sont exclues les sociétés dont plus de 50 % du chiffre d’affaires sont liés à des biens commerciaux controversés, à savoir l’alcool, les jeux de hasard, le tabac et les produits du tabac, l’énergie nucléaire et les armes non controversées (armes à feu de poing, armes conventionnelles). Sont également exclus les fabricants d’armes controversées ainsi que les sociétés faisant l’objet de controverses majeures et qui ont de ce fait un faible score MSCI ESG Controversies. Ce score repose sur la surveillance des stratégies de management et des performances réelles des entreprises au regard des violations de normes et de standards internationaux. 
• Critères positifs: en utilisant l’approche dite «best in class», l’indice MSCI ESG sélectionne les 50 % d’entreprises les plus performantes par secteur.

Promotion de la place économique suisse 

En 2019, la CPS a décidé d’investir au total 25 millions de francs dans chacun des trois produits de private equity suivants:

• Swiss Entrepreneurs Fund de CS et UBS
• Fonds de croissance de Swisscanto Invest
• Renaissance Evergreen de la Fondation de placement Renaissance

Ces produits sont des investissements dans le capital d’entreprises suisses non cotées en bourse pendant leur phase de croissance. Ces trois fonds ont pour ambition d’améliorer l’environnement dans lesquels opèrent les entreprises en Suisse et de favoriser la création d’emplois de qualité.

Fin 2023, la CPS avait investi 16,5 millions de francs sur les 25 millions destinés à cette catégorie. Il lui reste donc un solde de 8,5 millions à placer dans les private equity.  

Participation de longue date à un fonds de microfinance

Depuis sa constitution, la CPS investit une partie de ses actifs dans des entreprises ayant une orientation écologique et sociale particulièrement durable, par le biais d’un fonds de microfinance de ResponsAbility Investments SA. Instrument important de la politique de développement, la microfinance permet, dans les pays en développement, d’accorder des crédits aux personnes à faible revenu qui n’ont pas accès aux banques conventionnelles. Le montant placé dans ce fonds par la CPS s’élève désormais à 4 millions de francs.

Affiliation Ethos

Ethos est une fondation suisse pour le développement durable dont la CPS est membre depuis longtemps. Ethos est synonyme d'investissement durable et s'engage pour un environnement économique stable et sain qui protège les intérêts de la société dans son ensemble sur le long terme. La CPS est également membre de l’Ethos Engagement Pool Suisse (EEP Suisse) et de l’Ethos Engagement Pool International (EEP International). Les représentants des deux pools mènent des dialogues sur des sujets ESG avec des sociétés cotées dans lesquelles la CPS investit également.

Exercice des droits d’actionnaire

La CPS exerce les droits d’actionnaire qu’elle détient dans des sociétés suisses cotées en bourse, dans l’intérêt de ses assurés, en ce sens qu’elle exerce systématiquement ses droits de vote et d’élection dans le cadre de ses obligations légales. Elle se fonde pour ce faire sur les recommandations de vote d’Ethos et publie deux fois par an ses votes sur son site web. A partir de juillet 2024, la CPS exercera également ses droits de vote à l'étranger, auprès des 150 plus grandes entreprises cotées en bourse de son portefeuille. Celles-ci représentent environ 75 % du volume investi par la CPS. Tant en Suisse qu'à l'étranger, la commission de placements de la CPS s'appuie sur les recommandations de vote d'Ethos.

Reporting ESG

L’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP) a publié en 2022 un guide pratique concernant la prise en compte des critères ESG pour les décisions de placement des caisses de pension ainsi qu’une norme de reporting ESG. La CPS rend compte depuis des années, notamment dans cette rubrique-ci, des progrès mis en œuvre dans le domaine de la durabilité.  Afin d’accroître la transparence en matière de mise en œuvre de critères ESG, elle prévoit d'introduire un reporting ESG à l’aide de la norme ASIP d’ici fin 2024.