Anlagestrategie

Das Vermögen der PKS wird – ausser der Liquidität – ausschliesslich durch externe Vermögensverwaltungsbeauftragte bewirtschaftet. Es wird gemäss Anlagestrategie investiert und teilt sich in indexnahe (passiv) und aktiv verwaltete Mandate auf. Die Anlagekommission und der Stiftungsrat lassen sich von einem unabhängigen externen Experten, Hansruedi Scherer von PPCmetrics AG, beraten. Diese Firma überwacht auch die Anlagetätigkeit und verantwortet das Controlling.

Anlagestruktur und Anlagerichtlinien

Die im Oktober 2018 angepasste Anlagestrategie war auch im Geschäftsjahr 2021 gültig. Im Herbst 2021 stellte die spezialisierte Beratungsfirma Ortec Finance AG die in Auftrag gegebene ALM-Studie vor. Daraufhin beauftragte der Stiftungsrat die Anlagekommission, die gegenwärtige Anlagestrategie zu analysieren und allfällige Weiterentwicklungsvorschläge zu erarbeiten.

Die folgenden Tabellen zeigen die Aufteilung der Vermögenswerte auf die einzelnen Anlagekategorien per 31. Dezember 2021. Ausserdem geht daraus die vom Stiftungsrat verabschiedete Strategie mit den taktischen Bandbreiten hervor. Mit Ausnahme der Kategorie Immobilien Ausland wurden die taktischen Bandbreiten der Strategie per Bilanzstichtag eingehalten. Bei der Kategorie Immobilien Ausland wurde die obere Bandbreite um 0,2 Prozentpunkte überschritten (6,2 anstatt 6 Prozent). Die Begrenzung einzelner Schuldner (Artikel 54 in der Verordnung über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge BVV 2) sowie die Begrenzung einzelner Gesellschaftsbeteiligungen (Artikel 54a in der BVV 2) wurden eingehalten.